"Intressant alternativ på orolig börs" intervju med förvaltaren Geir Magne Bøe

När marknaden visar på oro för den höga inflationen och stigande räntor ser Geir Magne Bøe möjligheter i bolag med starka kassaflöden och höga utdelningar som generellt tenderar att svänga mindre än börsen.

Fonden Storebrand Global Low Volatility exkluderar nästan 400 bolag från av MSCI Worlds omkring 1500 bolag på grund av fondbolagets hållbarhetskrav.

– Då återstår cirka 70 procent av alla bolagen i fondens jämförelseindex. Av dem hittar vi idag 110 bolag, som jag skulle vilja kalla börsens smultron; konsumentbolag inom stapelvaror, hälsovård och telekombolag som kan stå sig bra oavsett var vi befinner oss i konjunkturen. Bolagen ska ha en stabil balansräkning som möjliggör att de kan bibehålla en hög utdelning i åtminstone fem år framåt. Tvära kast är inget för oss, säger Geir Magne Bøe.

Blandning mellan aktiv förvaltning och indexfond

Fonden Storebrand Global Low Volatility är en så kallad faktorfond, som kan liknas vid en blandning av en indexfond och aktivt förvaltad fond. Faktorfonder försöker precis som aktivt förvaltade fonder att uppnå en avkastning som är bättre än sitt jämförelseindex genom definierade faktorer som förväntas ge meravkasting över tid. För fonden Storebrand Global Low Volatility är en av faktorerna som namnet antyder låg volatilitet, det vill säga mindre kurssvängningar samt hög direktavkastning. Fonden investerar i nästan alla sektorer. Bland innehaven finns bland annat Amgen, The Travelers Companies och General Mills.

– Modellen möjliggör att vi kan ha den relativt låga avgiften 0,7 procent trots genomtänkt spridning i regioner och sektorer, förklarar Geir Magne Bøe.

Långsiktig avkastningspotential

2023 har inletts med ökad optimism på börsen och därmed stor fallhöjd. Givet konjunkturutsikterna tror Geir Magne Bøe på en skakig börs framöver.

– Att i sitt sparande ha kvalitetsbolag med hög lönsamhet och låg skuldsättning som klarar av en eventuell ekonomisk nedgång är sällan fel. Tvärtom kan det bana vägen för en långsiktig avkastningspotential även i tider med hög inflation och höga räntor. Stundtals går tillväxtbolag såklart bättre, men vår ambition är att leverera bättre avkastning än världsindex över tid, till lägre risk.

Förvaltaren tror att tillväxtrallyt kommer mattas av, men ser det inte som en anledning att välja bort IT-sektorn helt.

– Vi äger bland annat IBM och CISCO som inte är lika tillväxtorienterade. De passar fortfarande in i fondens filosofi kring lägre volatilitet. Generellt letar vi bolag med så kallad pricing power, det vill säga som har möjlighet att föra över sina ökade kostnader på kunden utan att marginalerna tar stryk. I en annan bransch är Pepsi ytterligare ett typiskt sådant starkt varumärke, ett bolag vi också investerar i.

*Från fondens start 2013-10-08 fram till 2022-12-31 har fonden avkastat 178 %. Per den 2023-02-07 har fonden de senaste fem åren avkastat 11,6 % per år.

Till fondlistan för mer information om fonden.

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida utveckling. De pengar som placeras i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta beloppet. På www.storebrand.se hittar du faktablad och informationsbroschyrer. Alla våra fonder förvaltas enligt en hållbarhetsstrategi som bygger på metoderna Välja in, Välja bort och Påverka. För mer information se www.storebrand.se/hallbarhet.