Delphi Global: Fonden som fångar upp de stora marknadsvindarna

Timing, trender och tålamod

– Vi har haft god exponering mot starka trender som artificiell intelligens (AI), ”reshoring” – det vill säga att flytta tillbaka leveranskedjor till USA – samt guld, kärnkraft och infrastruktur. Dessa trender har varit centrala drivkrafter för den tillväxt vi sett i fonden, berättar Harstveit.

Förvaltningsstrategin för Delphi Global är en kombination av analys och metodisk tillnärmning. Med hjälp av en avancerad screeningmodell analyseras aktiekurser och estimat för att hitta de mest intressanta investeringsmöjligheterna på den globala aktiemarknaden.

– Det handlar om att läsa marknaden och vara på rätt plats vid rätt tidpunkt. Vi tittar inte bara på en enskild sektor, utan försöker vara exponerade mot flera olika värdedrivare, säger Harstveit.

Teknologisk revolution eller tillfällig turbulens?

DeepSeeks intåg i AI-världen har satt teknikaktier i rörelse och Nvidia har fått känna av motvinden. Vad betyder detta för Delphi Global?

– DeepSeek har utvecklat en AI-modell som utmanar de etablerade aktörerna, men vi tror inte att den omedelbart kommer att dominera de västerländska marknaderna. Modellen är jämförbar med språkmodeller som ChatGPT från OpenAI, men kostnaderna och databehovet har skurits ned med över 90 procent tack vare ett mer effektivt sätt för modellerna att resonera. Det vi följer noga nu är hur denna nya teknik påverkar konkurrenssituationen och investeringsmöjligheterna, förklarar Harstveit.

Fonden har också sett till att ha en bred exponering utanför tekniksektorn. 

– Vi investerar i allt från bank och finans (Goldman Sachs och JP Morgan), till kärnkraft (Constellation Energy), försvarsindustri (Rheinmetall) och resebranschen (Royal Caribbean Cruises). Detta ger oss flera ben att stå på i en orolig marknad, berättar han.

Framtiden är AI-agenter och värdeaktier

Harstveit menar att den största möjligheten just nu ligger i utvecklingen av AI-agenter. 

– AI-agenter kan agera självständigt och fatta beslut utan mänsklig inblandning. Det kan skapa helt nya affärsmodeller och effektivitetsvinster i en rad olika branscher, säger han.

Samtidigt tror han att momentumet vi sett i tillväxtaktier kan avta och att värdeaktier kommer tillbaka i fokus.

– Vi ser tydliga tecken på att marknaden börjar uppskatta mer robusta och lågt värderade bolag. Detta är en utveckling som vi är redo att dra nytta av om den materialiseras ytterligare, förklarar han.

Hur påverkar den nya Trump-administrationen marknaden?

Den politiska situationen i USA kan också få stora konsekvenser för fondens strategi. 

– Vi ser redan att aktier inom amerikansk industri och elektrisk infrastruktur har fått ett lyft. Samtidigt måste vi vara förberedda på risker kopplade till handelshinder och inflation, säger Harstveit.

– Hittills har hotet om tullar inte realiserats i någon större utsträckning, och vi tror att näringsvänlig politik och avregleringar kommer att erbjuda fler möjligheter på marknaden än utmaningar, fortsätter han.

Fem år framåt: Vad väntar Delphi Global?

Under de kommande fem åren förväntar sig Harstveit att fonden fortsätter leverera solida resultat genom att balansera exponeringen mot de stora trenderna och samtidigt behålla flexibiliteten att skifta inriktning vid behov.

– Världen förändras snabbt, men vi tror att vår metodik kommer att fortsätta generera meravkastning. Vi vill också att fler investerare ska få upp ögonen för Delphi Global som en given byggsten i sin portfölj, säger han.

Med en vass trendanalys, gedigen riskhantering och förmågan att identifiera nästa stora rörelse på marknaden råder det ingen tvekan om att Delphi Global är en fond att hålla ögonen på under tiden framöver.

*)

Jämförelseindex: MSCI World NT. Avkastning i svenska kronor, utan hänsyn till inflation. Se senaste månadsrapporten: Monthly reports

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida utveckling. De pengar som placeras i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta beloppet. En fond med riskklass 5–7 kan på grund av sin sammansättning och fondbolagets förvaltningsmetoder minska och öka kraftigt i värde. På www.storebrand.se hittar du faktablad och informationsbroschyrer. Alla våra fonder förvaltas enligt en hållbarhetsstrategi som bygger på metoderna Välja in, Välja bort och Påverka. För mer information se www.storebrand/hallbarhet.